什么意思？”

    周寻看着他：

    “我是学数学的。我学到的第一件事是：数据不会骗人，但人会骗自己。您刚才说的那些特征——指数在20日均线以上、成交量温和放大、板块轮动明显——这些，都是您自己观察出来的，还是从书上看来的？”

    陈默想了想：

    “都有。有书上读的，有听老前辈讲的，有自己亏钱亏出来的。”

    他看着周寻：

    “你是不是担心，这些‘经验’不靠谱？”

    周寻点头。

    “有这个担心。”他说，“经验这个东西，最大的问题是‘幸存者偏差’。您只记得那些对的判断，不记得错的。那些错的，被您自动过滤掉了。”

    陈默沉默了几秒。

    然后他说：

    “你说得对。”

    他看着窗外：

    “2005年，我觉得市场要涨，涨了。2006年，我觉得还要涨，涨了。2007年，我觉得涨太多了，该减仓了——减对了。2008年，我觉得跌得差不多了，可以抄底了——抄在半山腰。”

    他顿了顿：

    “所以我的‘经验’里，有对的，也有错的。你怎么知道，我现在总结的这些，不是错的那些？”

    周寻没有说话。

    陈默转回头，看着他：

    “所以，你要做的，不是照单全收。是用数据去验证。用回测去检验。看看我这些‘经验’，在历史上到底准不准。”

    他拍了拍周寻的肩膀：

    “你担心的，正是你该做的。”

    周寻看着他，很久。

    然后他点了点头。

    “好。”他说，“我试试。”

    ---

    傍晚六点，周寻把第一版“市场状态识别草案”贴在了墙上。

    草案很简单，只有几行：

    市场状态识别 v0.1

    指标集：

    1. 指数相对于20日均线的位置（乖离率）

    2. 20日均线的斜率（趋势强度）

    3. 20日波动率（风险指标）

    4. 成交量相对于20日均量的比率（活跃度）

    5. 创新高股票数量占比（宽度指标）

    状态分类规则：

    · 趋势市：乖离率＞2% 且 均线斜率＞0.5% 且 创新高占比＞20%

    · 震荡市：乖离率在-2%~2%之间 且 均线斜率在-0.5%~0.5%之间 且 创新高占比＜10%

    · 恐慌/狂热市：波动率＞历史90%分位数 或 乖离率绝对值＞10%

    注：以上阈值均为临时设定，需回测验证。

    小林站在墙前，读着这几行字。

    “周老师，”他问，“这个‘乖离率＞2%’、‘均线斜率＞0.5%’，这些数字是怎么来的？”

    周寻坦白地说：

    “猜的。”

    小林愣了一下。

    “但我们会用数据去验证。”周寻说，“从2005年开始，一天一天算，看看用这套规则判断出来的‘趋势市’，和真实的市场走势，有多大差距。”

    他看着小林：

    “如果差距太大，就调阈值。调完再验证。直到找到一个相对稳定的版本。”

    小林点了点头。

    陈默走过来，站在他们身后，也看着那-->>

本章未完，点击下一页继续阅读