“互联网公司风险也很大啊，扭亏为盈只是愿景，您看京东，创立十年了才刚刚盈利，还是靠着Non-GAAP（非公认会计准则）的调整。这还是市场表现很好的头部电商，要是您投资了淘集集呢？”

    GAAP和Non-GAAP指按照美国通用会计准则编制的报表，以及在此报表上进行的可以更好反映经营实质的调整后的报表。这两版报表的区别主要在一些一次性非正常的支出的处理上口径有所不同，比如股权激励计划或者收购带来的无形资产的摊销。如果在Non-GAAP下，可以进行更加温和地调整，很多互联网企业往往可以转亏为盈。但是这些调整无非也是数字游戏，GAAP下的原则更为保守谨慎，其实更加符合财务记账的原则。很多企业大而不倒，无非是不断有新的投资人进入，继续击鼓传花而已。只要在离场清盘之时是赚钱的，那么就可以叫作成功的投资。

    “第二个需要考虑的问题特别重要。以前我出去做培训，总喜欢问大家，审计师最关注的风险是什么？有说资产的完整性的，有说收入完整性的，还有说成本合理性的。但是我认为，其实也是业界共识，审计师最关注的问题是收入的真实性。因为收入的真实性是并购或者上市的基础问题，如果真实性存在疑点，那么和这家企业相关的资本运作就缺少必要性。”

    “其实我还挺想了解了解收入造假的，你不是说财务是一个完整的链条吗？按照这个逻辑，不好无中生有啊？这得是大师级的手笔吧？”

    “对，我大致总结了一下收入造假的几种主要手段。第一，阴差阳错。这是打时间差的手段，不管是并购的财务尽职调查，还是上市的财务审计，审查的期间都是有限的，比如两个完整财务年度加一个单独的财务期间。那么之前年度的财务信息，并不会作为主要审查目标，这也给企业留下了一些闪躲腾挪的空间，企业可以把以前年度期间的部分交易挪到审查期间来，从而达到收入的虚增。”

    “这听起来挺容易，操作起来也挺难啊，那对应的合同、物流、发票、银行流水呢？”

    “哎呦，您问得还挺专业。不错，这些文档都要对应处理一下，如果客户跟自己关系不错，愿意配合一下，那么合同、发货单这些都好办，发票一般都是滞后开具的，也可以解释，银行这边如果没钱就暂时先挂应收账款。这个问题也引出了第二种主要手段，我唤它作‘无中生有’。之前我也合作过这样的客户，当期的收入都是无中生有造出来的，合同是假的，物流是假的。由于业务是虚假的，没有现金流进出，只能暂时挂在应收账款上，等下个年度生意好做一点了，再把应收账款作为坏账冲掉。以前有很多上市公司用这样的造假手段，结果就是上市年度收入很高，毛利率也不错，但是转过年来业绩就一落千丈了。”

    “无中生有和阴差阳错的区别在于，阴差阳错是有这个业务，但是挪到了需要的期间；无中生有那就是平地抠饼了。比如之前爆雷出来的瑞幸咖啡，浑水做空其的依据就是，根据浑水的调查，瑞幸咖啡在2019年第二季度到第四季度虚增了22亿的收入。虚增的意思就是，‘本来无一物，生生硬造之’。其实造假的手段很基础，就是在收银条上跳号，中间空出来的那些号码都是虚增出来的收入。虚增出来的收入在报表上为了做平，还需要把它花出去，因此在费用上又虚增了广告宣传费。”

    “我是不是该问问怎么能看出收入造假了？”

    “哈哈，没关系，您不问我也正准备说一说。对于这两种造假手段，其实都是硬安排进来的业务，除非帮助企业造假的人是个高手，并且很早就开始布局，否则还是有一些蛛丝马迹可循的。对于阴差阳错，首先要做一些趋势分析，看看和审查期间相邻的两到三个年度销售的趋势是否呈现合理分布，并且结合同行业的数据做一个职业判断。如果本年度同行业其他企业生意都做得一般，但是这家企业却风生水起，那么就非常值得怀疑。对于无中生有，如-->>

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