不匹配。

    这念头愈发清晰。

    若新增1.2亿的在建工程，为之支付的现金至少该在7000万到9000万之间。

    这是行规。

    可她记忆里的数字，小得多。

    小得多。

    阿珍睁眼，在纸上重重写下两行。

    她呼吸一窒。这不是小数目，是近亿港币的窟窿！

    但这远非全部。

    她必须核对，用更多细节印证这可怕的猜测。

    现金流量表分三块。

    经营、投资、筹资。

    她得逐一切开细看。

    先是“经营活动产生的现金流量”。

    此处有个关键科目：“购买商品、接受劳务支付的现金”。

    它反映企业日常经营的现金流出，包括采购原料、支付外包费等。

    永昌以贸易地产为主，这数字断然不小。

    她努力回想。

    82年……是多少？

    记忆如雾中灯塔，明灭不定。

    “约莫……4到5亿？”她写下范围。

    永昌年营收约10亿，采购现金支出4-5亿还算合理。

    但问题不在此处。

    在于这笔现金支出，是否与利润表上的“营业成本”匹配？

    是否与资产表上“存货”的变动吻合？

    阿珍开始了复杂的脑内演算。

    她无需精确到个位数，只需判断整体逻辑能否自圆其说。

    营业成本约7-8亿，存货期末比期初增……

    似是5000万左右？

    应收账款也增加了……

    她飞速在纸上勾勒勾稽关系图。

    这是信货员的基本功。

    三张报表如同精密齿轮，必须严丝合缝。

    渐渐地，一个模糊的轮廓浮出水面。

    “存货增5000万，应收账款增3000万，应付账款减2000万……”

    她边写边算，“那么营运资本变动对现金流的影响应是……”

    笔尖骤然停顿。

    又一个缺口。

    “购买商品、接受劳务支付的现金”约4-5亿，可依营运资本变动和营业成本倒推，实际现金流出应更多。

    多出多少？

    她粗略估算——约3000万。

    此数，与先前那7000-8000万的缺口，是同一桩，还是另一起？

    阿珍觉着太阳穴突突直跳。

    阿珍开始回忆财报的“附注”。

    尤其是“关联方交易”与“其他应收/应付款”。

    永昌可有复杂关联网络？

    可曾向某些“咨询公司”支付大额预付款？

    可有长期挂账、用途不明的“其他应收款”？

    记忆开始搜寻。

    “百通咨询有限公司……”阿珍忽地念出这名，笔尖在纸上戳出深痕。

    是了！陈生他们提过这家！

    永昌向“百通咨询”支付了50万“顾问费”，而此公司背景可疑，或涉贿赂规划署官员黄启仁。

    可这50万，与她发现的近亿缺口相比，不过九牛一毛。

    除非……这只是冰山一角。

    阿珍思绪疾转。

    若永昌通过虚增“在建工程”成本套取现金。<-->>

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